Es stellt sich die Frage, wie dieser Boom weitergeht. Handelt es sich bei dem rasanten Aufschwung lediglich um eine Spekulationsblase oder sind die Entwicklungen wirklich nachhaltig? Klar ist in jedem Fall, dass die Forschungen und Entwicklungen hier stark vorangetrieben werden und das Thema auch in unserem Alltag weiter an Bedeutung gewinnen wird. Die Zeit wird dann zeigen, ob die Künstliche Intelligenz unser Leben so stark verändern wird, wie es zum Beispiel durch die Entwicklung des Inter- nets der Fall war, oder ob diese zwar zur Unterstützung der Wirtschaft und Industrie eingesetzt wird, aber für Otto Normalverbraucher doch ein Randthema bleiben wird.

An den Konjunkturaussichten hat sich im vergangenen Quartal wenig geändert, die Inflation geht zwar leicht zurück, ist aber weiterhin auf einem hohen Niveau. Auch wenn die US-Notenbank (FED) die Zinsen im Juni erstmals seit März 2022 nicht mehr erhöht hat, hat der Präsident der Federal Reserve Jerome Powell klar signalisiert, dass dies nicht zwingend das Ende des Zinserhöhungszyklus ist. Die europäische Zentralbank (EZB) hinkt hier der Zinspolitik der FED etwas hinterher und erhöhte im Juni die Zinsen erneut um 0,25% auf aktuell 4%.

Unsere Vermögensverwaltungsstrategien

Wir blicken auf ein erfolgreiches erstes Halbjahr zurück. Unsere Investmentstrategien haben den Investoren erfreuliche Renditen beschert, die je nach Strategie zwischen +2% und +10% liegen. Die mehrfache Erhöhung der Aktienquoten und das Kaufsignal im Januar für die Trendfolgestrategien haben sich ausgezahlt.

Jüngst haben wir weiter Aktien hoher Qualität und auch kleine Unternehmen (Small Caps) gekauft. Der in allen Depots befindliche MSCI World Momentum hat zum 1.Juni turnusgemäß seine Zusammensetzung verändert, mit der Folge, dass dieser Indexfonds nun zu einem erheblichen Teil in die vorher erwähnten Technologieaktien investiert ist und somit auch ohne aktive Veränderungen in den Portfolien die Branchengewichtung unseren Vorstellungen entspricht.

Nachdem Gold im ersten Quartal durch die Bankenkrise nochmal stark gestiegen ist, haben wir hier die Quoten halbiert, um die entstandenen Gewinne mitzunehmen.

Unser Ausblick: Kurzfristig erwarten wir ein „Sommerloch“ an den Aktienmärkten. Nach den kräftigen Anstiegen ist eine Korrektur wohl unvermeidlich. Für das restliche Jahr werden wir sehen, ob der KI-Boom anhalten wird und dies die Kurse weiter vorantreibt oder ob die von Skeptikern erwartete Ernüchterung eintritt und die verhaltenen Konjunkturaussichten die Euphorie an den Aktienmärkten bremsen. Wir sind weiterhin der Meinung, dass die aktuellen Kursanstiege noch fragil sind, da diese von einigen wenigen Titeln und Branchen getragen werden und sich die globale wirtschaftliche Lage nicht signifikant verbessert hat. Aus diesem Grund sind wir auch weiterhin noch defensiv investiert, haben unsere Portfolien aber so angepasst, dass die Investoren von den starken Trends der Wachstumsbranchen profitieren werden.